爱奇艺Q1财报:内容与IP,场景和想象力

在2020年第一季度财报中,爱奇艺创始人、CEO龚宇表示,期待在未来的十年内,爱奇艺能够“构建全面的内容库和生态系统,释放原创IP的深层次价值,丰富货币化方式。”

作者 | 周亚波

“总营收76亿元(约合11亿美元),同比增长9%;订阅会员规模达到1.19亿,同比增长23%,单季度增长1200万。”

这些数字,是爱奇艺在2020年第一季度财报(以下简称“财报”)当中最大的亮点,也是行业层面最值得探讨的方面:在内容成本已经得到初步控制的当下,从长期的视角,营收一侧的增长,将是拉进与扭亏通道的距离最为现实有效的路径。

财报显示,受宏观经济现状的挑战,以广告收入为主的B端收入将继续承压,C端的收入获取将成为显著的着眼点。这让爱奇艺在2020第一季度订阅会员规模与用户ARPU值“双增长”的意义更加突出。在保持精品化内容输出的节奏下,对增长预期的打破,意味着用内容吸引用户的底层逻辑仍具说服力。同时,在发展过程中,也有机会内化为“头部内容”和“圈层内容”的双引擎。

宅家对娱乐需求的增长驱动是客观的,但内容本身作为动能核心,也在爱奇艺Q1财报中得到了具体的阐述。而在对内容的把控中,关于原创IP的打造成为了爱奇艺在业务上的抓手,在自制内容尤其是自制综艺内容中,青春、潮流等关键词为爱奇艺确立了整体的基调,也更加突出了对年轻人消费行为趋势的洞察。

内容创新与技术创新也在进行当中,并覆盖了内容制作、分发、营销等多个方面。这同样与行业强化2C的趋势并行。在对IP价值的强化下,新的消费场景的建立成为了新的细分增长点,与会员规模的增长和ARPU值的提高共同构成了下一阶段的营收重点,这对行业本身具备着一定的参考意义。

01 | 内容与IP

北京时间2020年5月19日(美国东部时间5月18日), 爱奇艺(NASDAQ: IQ)公布了截至2020年3月31日的第一季度未经审计的财务报告。

财报显示,2020年一季度爱奇艺总营收达到76亿元人民币(约合11亿美元),同比增长9% ,总营收和同比增速超公司此前预期。截止第一季度末,爱奇艺的订阅会员规模达到1.19亿,同比增23% ,单季度订阅会员净增长1200万。在财报公布和财报会议过后,交银国际发布报告,表示对爱奇艺维持买入评级。

2020第一季的“黑天鹅事件”使全民宅家时间增加,增大了内容的需求。龚宇在财报电话会中表示,爱奇艺在第一季度会员规模强劲的增长势头,“得益于爱奇艺强大的内容供给,以及新冠肺炎疫情期间用户居家隔离时,对于数字娱乐内容需求的激增。”

另一方面,经过行业近两年的自我约束,视频网站内容成本的增长得到了有效控制,这给保持内容精品化路线促进C端营收增长提供了缓冲空间,也让这种增长显得更有意义。第一季度,爱奇艺内容成本上升11%,相较2019年全年的6%维持在稳定的水平,同时爱奇艺会员收入/内容成本的覆盖值继续保持提升。

爱奇艺CFO王晓东表示:“我们仍然可以提高我们原创内容的质量,增加原创内容的数量,改善原创内容的结构。通过这样,我们将吸引更多的付费用户在我们的平台上,从而增加利润和收入。”

从具体表现来看,剧集方面,爱奇艺独播的《爱情公寓5》在全网拿到了1.16亿的集均有效播放(以下剧集、综艺数据都来自云合数据平台),在2020Q1的所有剧集中独占鳌头,前10名的剧集当中有8部在爱奇艺播出,截至会员收官,共有超过7400万爱奇艺会员观看了《爱情公寓5》。

综艺方面,2020Q1十大综艺爱奇艺占据了6部,独播综艺《青春有你2》优势相当明显。进入到系列第三季的《青春有你2》,则是爱奇艺的原创IP深层价值开始展现的例证,围绕这一现象级的综艺,爱奇艺展开了全方位的尝试,在内容播放中嵌入了多视角、一屏两看等技术创新,在营销中丰富了AR、AI等玩法,增加了IP的宽度。

02 | 场景与想象力

强大的自制内容矩阵,既符合当下年轻人的审美趋势,又成为了爱奇艺作为整体IP吸引用户的基础。在愈发完备的整体基调下,新节目的形式创新与IP孵化,可以进入更有效率的通道,并反过来为整体服务。

在全平台Q1十大综艺榜单仅次于《青春有你2》的《潮流合伙人》在此基础下诞生。其立项几乎与爱奇艺新消费事业群的成立同时。它反映了爱奇艺通过IP构建、与年轻用户形成共鸣后构建新消费场景的野心,这也成为了消费层面原创IP深层价值之一,另一方面,场景的构建让2B和2C的利益更加统一,转化更加一体、更具效率。

这也为整体付费用户ARPU值的提高提供了一种新的路径。在拓宽内容付费围墙的同时,建立新的消费场景,实际上也是培养用户付费习惯的一个过程。从结果上看,爱奇艺在2020第一季度在会员和营收方面的显著增长,也为下一步ARPU值提升的想象力提供了信心。

以会员服务收入/订阅会员数公式粗略计算,2020年第一季度,爱奇艺的付费用户ARPU上涨至38.97,创造了近两年的新高,这与会员优惠力度的降低、联名会员的减少和单点付费模式的成功实践相关,也为爱奇艺进一步探索精细化运营空间提供了基础。

龚宇在财报会中透露,爱奇艺即将推出“星钻VIP会员”,特权包括了:享剧集超前点播免费看等内容权益;可通过多个终端访问平台,包括PC、移动设备、平板电脑、互联网电视和其他智能设备;集合更多会员内容,包括黄金VIP会员、FUN会员、文学会员、VR会员和体育大众会员。

“星钻会员”的模式比较已经很接近Disney+捆绑包(将Disney+、ESPN+和Hulu进行整合提供)的模式,在爱奇艺的整体内容体系下,一方面有利于ARPU值的进一步增长,另一方面也有利于内部资源的进一步优化组合。在行业内相对一致的诉求下,也将成为国内视频网站会员模式的一大趋势。

此外,爱奇艺在2020年第一季度加速了短视频、种草平台等方面的布局,并将在内部开辟“迷雾剧场”等新的内容版块,进一步显示了其在内部技术创新和内容创新双驱的持续性。

这种持续性,也有利于爱奇艺回应“Q1的增长主要来自疫情”等质疑。龚宇表示,在四五月份,用户观看总时长将会出现自然下降,而暑期的压缩,预计今年用户出行的概率会减少,因此线上娱乐的消费也会比往年更强劲,只是时间更短。

这将成为爱奇艺在下一阶段“想象力”的开始,在内容+IP基本逻辑不变的情况下,对整体内容生态的构建,对IP价值的深挖,以及变现通道的拓展,将会成为下一阶段的重点。

2020年第一季度,爱奇艺迎来了自己的十周年纪念,这也是整个行业不断探索、进化的十年。在2020年第一季度财报中,龚宇表示,期待在未来的十年内,爱奇艺能够“构建全面的内容库和生态系统,释放原创IP的深层次价值,丰富货币化方式。”

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